NEW YORK (AP) — Die Aktien fielen am Freitag, da Befürchtungen aufkamen, dass die US-Wirtschaft unter dem Druck hoher Zinssätze, die zur Bekämpfung der Inflation gedacht sind, zu schwächeln beginnt.
Der S&P 500 fiel um 1,8%, was seine ersten aufeinanderfolgenden Verluste von mindestens 1% seit April waren. Der Dow Jones Industrial Average sank um 610 Punkte oder 1,5%, und der Nasdaq Composite fiel um 2,4%, da der Verkauf von Aktien bis an die Wall Street zurückkehrte.
Ein Bericht, der zeigte, dass die Einstellungen von US-Arbeitgebern im letzten Monat viel stärker als von Ökonomen erwartet zurückgingen, versetzte den Märkten Angst, was zu einem scharfen Rückgang sowohl bei Aktien als auch bei Anleiherenditen führte. Dies folgte auf eine Reihe von schwächer als erwarteten Berichten über die Wirtschaft vom Vortag, darunter eine Verschlechterung der US-Produktionsaktivität, die am stärksten von den hohen Zinssätzen betroffen ist.
Es war erst vor ein paar Tagen, dass die US-Aktienindizes ihren besten Tag seit Monaten hatten, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, deutlich gemacht hatte, dass die Inflation ausreichend gesunken ist, um im September mit Zinssenkungen zu beginnen.
Jetzt steigen die Sorgen, dass die Fed ihren Leitzins zu lange auf einem Zwei-Jahrhoch gehalten hat. Eine Zinssenkung würde es US-Haushalten und Unternehmen erleichtern, Geld zu leihen und die Wirtschaft zu stärken, aber es könnte Monate bis zu einem Jahr dauern, bis sich die vollen Auswirkungen filtern.
„Die Fed zieht die Niederlage an Land aus den Fängen des Sieges“, sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management. „Die wirtschaftliche Dynamik hat sich so stark verlangsamt, dass eine Zinssenkung im September zu wenig und zu spät sein wird. Sie müssen etwas Größeres tun als“ die herkömmliche Senkung um einen Viertelprozentpunkt „, um eine Rezession zu verhindern.“
Händler setzen nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 70% darauf, dass die Fed ihren Leitzins im September um einen halben Prozentpunkt senken wird, so Daten von der CME Group. Das, obwohl Powell am Mittwoch sagte, dass eine solch tiefe Senkung derzeit „nicht zu unseren Überlegungen gehört“.
Natürlich wächst die US-Wirtschaft immer noch, und eine Rezession ist keineswegs sicher. Die Fed hat seit März 2022 immer wieder betont, welchen schmalen Grat sie entlangwandelt: Zu aggressiv zu sein würde die Wirtschaft abwürgen, aber zu weich zu sein würde der Inflation mehr Spielraum geben.
Obwohl Powell sich am Mittwoch vor den enttäuschenden wirtschaftlichen Berichten noch nicht als Sieger in der Arbeitsmarkt- oder Inflationsfrage bezeichnete, sagte er, die Fed-Vertreter „haben viel Spielraum, um zu reagieren, wenn wir eine Schwäche im Arbeitsmarkt sehen“, nachdem sie ihren Hauptzins so hoch angehoben haben.
„Die heutigen Jobdaten verstärken sicherlich die Erzählung vom schwächer werdenden Wirtschaftsbild, aber ich glaube, dass der Markt zu diesem Zeitpunkt überreagiert und bei der Preissetzung für Zinssenkungen zu stark vorgeht“, sagte Nate Thooft, Senior-Portfoliomanager bei Manulife Investment Management. „Ja, die Wirtschaft schwächt sich ab, aber ich bin nicht überzeugt, dass es genügend Beweise dafür gibt, dass die bisherigen Daten ein Todesurteil für die Wirtschaft darstellen.“
Die US-Aktien schienen bereits auf Verluste zuzusteuern, bevor der enttäuschende Arbeitsmarktbericht an der Wall Street einschlug.
Mehrere große Technologieunternehmen legten enttäuschende Gewinnberichte vor, was einer größtenteils entmutigenden Serie von Ergebnissen entsprach, die letzte Woche mit Resultaten von Tesla und Alphabet begannen.
Amazon fiel um 8,8%, nachdem das Unternehmen einen schwächeren Umsatz für das letzte Quartal als erwartet gemeldet hatte. Der Einzelhandels- und Tech-Riese gab auch eine Prognose für den operativen Gewinn für den Sommer ab, die unter den Erwartungen der Analysten lag.
Intel fiel sogar um 26,1%, und verzeichnete den schlechtesten Tag seit 50 Jahren, nachdem der Chip-Hersteller mit seinem Gewinn für das letzte Quartal weit unter den Prognosen lag. Das Unternehmen setzte außerdem die Dividendenzahlung aus und prognostizierte einen Verlust für das dritte Quartal, obwohl die Analysten einen Gewinn erwartet hatten.
Apple hielt sich stabiler, stieg um 0,7%, nachdem bessere Gewinn- und Umsatzzahlen als erwartet gemeldet wurden.
Apple und eine Handvoll anderer Big-Tech-Aktien, die als „Magnificent Seven“ bekannt sind, waren der Hauptgrund dafür, dass der S&P 500 in diesem Jahr Dutzende von Rekorden aufstellte, teilweise aufgrund eines Hypes um die Künstliche-Intelligenz-Technologie. Aber ihr Schwung kehrte letzten Monat um, da Investoren befürchteten, dass ihre Preise zu hoch gestiegen waren.
Die Verluste für die Technologieaktien am Freitag zogen den Nasdaq Composite um 10% unter das letzte Monats aufgestellte Rekordniveau. Dieses Maß an Rückgang wird von Händlern als „Korrektur“ bezeichnet.
Glücklicherweise begannen in den letzten Monaten andere Bereiche des Aktienmarktes, die durch hohe Zinssätze gebeutelt wurden, sich deutlich zu erholen, als die Tech-Aktien zurückgingen, insbesondere kleinere Unternehmen. Aber auch sie fielen am Freitag aufgrund von Befürchtungen, dass eine fragile Wirtschaft ihre Gewinne schmälern könnte.
Der Russell 2000 Index der kleinen Aktien fiel um 3,5%, mehr als der Rest des Marktes.
Insgesamt fiel der S&P 500 um 100,12 Punkte auf 5.346,56. Der Dow sank um 610,71 auf 39.737,26, und der Nasdaq Composite fiel um 417,98 auf 16.776,16.
Am Anleihenmarkt fielen die Renditen der Treasury-Anleihen scharf, da die Händler tiefere Zinssenkungen der Federal Reserve prognostizierten. Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe fiel von 3,98% am späten Donnerstag auf 3,79% und von 4,70% im April.
An den ausländischen Aktienmärkten fiel Japans Nikkei 225 um 5,8%. Er kämpft seit der Erhöhung des Leitzinses der Bank of Japan am Mittwoch. Die Erhöhung führte zu einem Anstieg des Wertes des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar, was die Gewinne für Exporteure schmälern und einen Boom im Tourismus schrumpfen lassen könnte.
Chinesische Aktien fielen, da Investoren enttäuscht auf die jüngsten Bemühungen der Regierung reagierten, das Wachstum durch verschiedene punktuelle Maßnahmen anzukurbeln, anstatt erhoffter breiterer Konjunkturprogramme, während die Aktienindizes in weiten Teilen Europas um mehr als 1% sanken.
Auch die Rohstoffpreise hatten in dieser Woche einen schwierigen Verlauf. Die Ölpreise stiegen, nachdem die Tötung von Führern von Hamas und Hisbollah Ängste schürte, dass ein sich ausweitender Konflikt im Nahen Osten den Ölfluss stören könnte.
Aber am Donnerstag und Freitag fielen die Preise wieder, da Befürchtungen aufkamen, dass eine schwächelnde Wirtschaft weniger Treibstoff verbrennen würde. Ein Barrel des US-Referenzöls fiel am Freitag wieder unter 74 Dollar, nachdem es zu Beginn der Woche über 77 Dollar lag.
AP Business Writers Matt Ott und Elaine Kurtenbach haben beigetragen.
